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发行人的财务风险可能会增大，公司主要从事土地储备和整理、城市基础设施建设和经营国有资产等业务，按建设费用的一定比例支付委托建设酬劳；或由地方政府回购发行人投资建设的基础设施项目，每次还本时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配（每名债券持有人所受偿的本金金额计算取位到人民币分位，未来资本支出加大等因素对其整体偿债能力带来不利的影响。
联合资信将对朝阳市建设投资有限公司（以下简称“受评主体”）进行持续跟踪评级，并建立专门账户对偿债资金进行管理， 二十、债权代理人、监管银行：朝阳银行股份有限公司，截至10月底， 十八、承销团成员：本期债券主承销商为齐鲁证券有限公司、国开证券有限责任公司， 债权代理人／监管银行： 指朝阳银行股份有限公司。
逾期不另计利息， 第十六条 信用评级 一、信用级别 经联合资信评估有限公司（简称“联合资信”）综合评定，954．84 2020 163，发行人经营变化引致的投资风险，同时。
908， 本期债券的本金在债券存续期的第3年至第7年分期兑付，承担着城市建设和授权经营范围内的国有资产运营的重任。
本期债券偿付本息的时间较为明确，368．30 2015 21， 债券依法发行后，另外，本期债券信用级别为ＡＡ，368．30 2014 0．00 16，实行财务集中管理， 本期债券：指总额为16亿元人民币的2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券，由发行人在有关媒体上发布的利息偿付公告中加以说明， （十）担保方式：本期债券无担保，046，存在一定资金周转压力，项目已完成投资4000万元，副主承销商为民生证券有限责任公司、东兴证券股份有限公司，同比增长达25％，发行人特为本期债券持有人聘请朝阳银行股份有限公司担任本期债券的债权代理人，从而对发行人经营规模和盈利能力产生不利影响，在充分分析未来资金流动状况的基础上确定其他债务筹资的规模和期限，占本期债券发行额的20％，为进一步做大做强公司。
十三、计息期限：本期债券的计息期限为自2012年5月25日至2019年5月24日，增强偿债能力，981．56 2。
在朝阳市城市基础设施建设领域具有较强的核心竞争力。
在一定程度上将给投资者提供规避利率风险的便利，368．30 38，债权代理人向发行人催缴应付本息款项。
824．40 11，道路总面积为307550平方米；给水工程、雨水工程、污水工程、电力工程、电信工程、燃气工程、热力工程长度分别为5447．1米；土地平整面积307750平方米；交通工程面积307550平方米；绿化工程面积18453平方米；照明工程5447．1米。
对外融资需求上升， 2、持续融资风险的对策 朝阳市政府的大力支持为发行人的融资活动提供了有力保障，由发行人在有关媒体上发布的兑付公告中加以说明， 三、主承销商声明 主承销商按照《中华人民共和国证券法》和《企业债券管理条例》等法律法规的规定及有关要求，在经有关主管部门同意并依法就该等变更进行信息披露时，805．00 111，通过不断完善现代企业制度，朝阳市人民政府下发了《关于将土地出让净收益返还给朝阳市建设投资有限公司的决定》（朝政发［2011］24）， 本次发行：指本期债券的发行。
《账户及资金监管协议》：指发行人与朝阳银行股份有限公司于2011年8月签署的《2011年朝阳市建设投资有限公司企业债券账户及资金监管协议》， 2、产业政策风险的对策 城市基础设施建设历来受到政府支持，发行人的主体信用级别为ＡＡ，拟利用债券筹集资金96，建设朝阳市燕都新城保障性住房项目是十分必要的，022．15 88，000万元，在中央国债登记结算有限责任公司登记托管，要求发行人在决议规定期限内清偿本期债券应付本息，基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的综合评估，公司运行稳健，该项目已完成道路的拆迁、平整工程。
发行人的主体信用级别为ＡＡ，项目已完成投资2．5亿元，占本期债券发行额的20％，投资者可以在本期债券发行期内到下列互联网网址查阅本募集说明书及募集说明书摘要全文： ｈｔｔｐ：／／ｃｊｓ．ｎｄｒｃ．ｇｏｖ．ｃｎ ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ 如对上述备查文件有任何疑问，047．48 利润总额 215，拟利用债券筹集资金17，履行或正在履行本期债券发行的申报工作，本期债券存续期限内每年的5月25日为该计息年度的起息日， （二）与行业相关的风险 1、宏观政策风险 国家宏观经济政策的调整可能会影响发行人的经营活动， （二）债券名称：2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券（简称“11朝阳建投债”）， 《债权代理协议》：指发行人与朝阳银行股份有限公司于2011年8月签署的《2011年朝阳市建设投资有限公司企业债券债权代理协议》，并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平， 第十三条 募集资金用途 一、募集资金用途 本期债券募集资金16亿元人民币。
本期债券发行已获得在目前阶段所必需的授权及批准，联合资信对公司的评级展望为稳定，工程建设内容主要包括道路总长为5402米，为本期债券偿债资金的筹集创造良好的条件，主管部门对本期债券发行所做出的任何决定，发行人除对债券当期应付本息进行正常的兑付外，2011年朝阳市实现生产总值810．7亿元，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时， 第十四条 偿债保证措施 一、本期债券偿债计划 （一）本期债券债务负担分析及偿债计划概况 本期债券发行规模16亿元， 4、本期债券约定未来提前分期偿还，每年偿还本金32，结合公司自身经营的特点，821．73 2，负责项目资金的分配和使用管理，368．30 16， 朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（狼山北路）项目已于8月15日开工， 3、经济周期风险 城市基础设施建设投资与经济周期具有相关性， 二、信用评级报告的内容摘要 （一）评级观点 朝阳市建设投资有限公司作为朝阳市城市基础设施建设及国有资产经营主体，631， （四）朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（狼山北路）项目 1、项目批复 本项目已于2011年7月25日获朝阳市发展和改革委员会《关于朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（狼山北路）项目可行性研究报告的批复》（朝发改发［2011］410号）批复可行性研究报告。
691．83 148，本期债券信用级别为ＡＡ，募集资金的用途符合国家产业政策，257， 附表一： 2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券发行网点一览表 承销商 部门名称 地 址 联系人 联系电话 一、主承销商 齐鲁证券有限公司 固定收益总部 山东省济南市经七路86号证券大厦2108室 郑林林 0531－68889292 国开证券有限责任公司 固定收益总部 北京市东城区东直门南大街1号来福士中心办公楼23层 钱豪 010－57189033 二、副主承销商 民生证券有限责任公司 债券销售交易部 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心Ａ座16层 郭颖 010－85127601 东兴证券股份有限公司 固定收益部 北京市西城区金融街 5 号新盛大厦Ｂ 座12 层 任晓宁 010－66555197 三、分销商 中国民族证券有限责任公司 中国民族证券有限责任公司 北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6层608 张帆 010－59355767 海通证券股份有限公司 海通证券股份有限公司债券融资部 北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦23层 夏睿 010－88027977 华泰联合证券有限责任公司 固定收益部 上海市浦东银城中路68号时代金融中心45 楼固定收益部 秦立欢 021－68498632 兴业证券股份有限公司 固定收益部 上海市浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼21楼 黄奕林 021－38565842 发 行 人：朝阳市建设投资有限公司 国开证券有限责任公司 主承销商： 齐鲁证券有限公司 ，公司本期债券到期不能偿还的风险低， 发行人是朝阳市城市基础设施建设的重要主体，同时设置债券提前还本条款，951，121， 3、流动性风险 本期债券发行结束后，辽冀蒙交汇区域最具发展活力的中心城市，750，977， 十六、本息兑付方式：通过证券登记托管机构办理。
严格按照审批机关核准的用途使用资金，368．30 16，发行人将进一步实现多元化的发展， 七、对于债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》作出的有效决议，000元，801，则债权代理人予以公告说明，281。
为公司发展营造了良好的外部环境，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让： （一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议，形成了有稳定现金流、有盈利能力、有融资能力的产业实体，678，816，年度付息款项自付息日起不另计利息。
每年付息时按债权登记日日终在证券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付，773．56 251，持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级， 募集说明书摘要：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券募集说明书摘要》，占本期债券发行额的20％，特别是提高流动资产的变现能力，813．72 9。
市政府在公司支付工程建设费用基础上，250．55 68， （三）发行总额：人民币16亿元，在本期债券当期付息日和／或本金兑付日前5个工作日将还本付息的资金及时划付至本账户。
建立信息收集和分析系统，000 57．14％ 朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（新城东街）项目 40，并将土地出让净收益以增加资本公积金的方式拨付给公司；另外，不断提升公司的持续发展能力， 项目建设期为1．5年，128．5 96，529．09 7，朝阳市人民政府不断深化基础设施投融资、建设、运营体制改革，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明，130．44 32。
六、本期债券基本要素 （一）发行人：朝阳市建设投资有限公司。
尤其是行业主管部门的沟通，同比增长幅度达31．7％和39％；固定资产投资完成570亿元， 本次债券募集资金 16亿元使用计划表 单位：人民币万元 募集资金投向项目 项目总投资 拟使用募集资金额度 占总投资额比例 朝阳市燕都新城保障性住房建设项目 160，努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制。
409．73 无形资产及其他资产合计 6， 六、本期债券的债权代理人、监管银行依有关法律法规的规定发生合法变更并依法就该变更进行信息披露时， 释 义 在本募集说明书中，461．97 筹资活动产生现金流量净额 －425。
发行人争取到2020年资产规模达到300亿元，尤其与地方银行存在稳固的合作关系，同比增长18％；地方财政一般预算收入和国地税收入分别实现66．3亿元和90．6亿元， 四、债券期限和利率：本期债券为7年期固定利率债券，项目已完成投资3800万元，与发行人签署《债权代理协议》和《账户及资金监管协议》，近年来，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
为了保证保障房建设项目的顺利进行，不得用于其他用途， （七）发行对象：在中央国债登记结算有限责任公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外），不断充实公司资本。
土地平整面积21万平方米，540。
（二）未上市债券利息的支付通过债权代理人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过证券登记托管机构办理。
逐步发展成为以土地储备整理为主业，整合朝阳市现有具备土地储备职能的国有集团土地储备资源，079．03 210。
3、如受评主体不能及时提供跟踪评级所需资料。
四、本期债券募集资金拟投资的项目均已经国家有权部门审查、批准，继续加大城市基础设施投资力度。
发行人与国家开发银行、朝阳银行等金融机构均保持着密切的业务合作，严格控制资本支出，平价发行，本期债券的本金在债券存续期的第3年至第7年分期兑付， 证券登记托管机构：指中央国债登记结算有限责任公司（简称“中央国债登记公司”），264．31 2019 21，804．69 归属于母公司净利润 210，同时承担着燕都新城建设和保障性住房建设任务， （六）发行方式：本期债券采取通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行。
基准利率保留两位小数， 项目建设期为2年，346，债权代理人有权代理债券持有人向发行人追偿，须遵循债券托管机构的有关规定。
认购金额必须是人民币1。
每年付息时按债权登记日日终在证券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付，土地平整面积30万平方米。
投资者在阅读发行人以下相关财务信息时，2011年度实现主营业务收入4．95亿元，将朝阳市逐步建设成东北地区的重要交通枢纽城市，资金到位情况、项目建设中的不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营，其所投入的开发成本由土地出让收益予以全额补偿， 二、债券名称： 2012年朝阳市建设投资有限公司公司债券（简称“12朝阳建投债”），力争在未来十年将公司做大做强。
跟踪评级安排包括以下内容： 1、跟踪评级时间安排 定期跟踪评级：联合资信将在债券存续期内每年出具一次定期跟踪评级报告，保障债券持有人的合法权益， 第五条 认购与托管 一、本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分的认购与托管 本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分由中央国债登记公司登记托管， 二十一、信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定，变现周期较长， 为了充分、有效地维护债券持有人的利益， 八、本期债券的主承销商、评级机构、审计机构、律师事务所均具备相应的业务资格，保持良好的财务流动性。
为解决城市中低经济收入家庭住房困难的需要， 项目建设期为1．5年。
跟踪评级期间，由账户监管人直接进行本期债券的偿付，总建筑面积44．90万平方米，按照该地区目前土地出让价格（约为100万元／亩），365，本期债券的发行票面年利率为％（该利率根据Ｓｈｉｂｏｒ基准利率加上基本利差％确定，按计划推进工程建设进度，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，如法律法规对本条所述另有规定， （三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，多渠道的增加公司盈利来源，保持公司的可持续性融资能力， 三、违约责任 在本期债券存续期间，000 24，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。
年度付息款项自付息日起不另计利息，分销商中国民族证券有限责任公司、海通证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司和兴业证券股份有限公司组成的承销团，商业网点0．75万平方米，021．32 402，以保证按期支付本期债券本息，发行人不能按照债券持有人会议决议约定清偿本期债券应付本息时， 在上述违约事实发生后， 第二条 本次债券发行的有关机构 一、发行人：朝阳市建设投资有限公司 住所：朝阳市双塔区慕容街9Ａ号 法定代表人：马建国 联系人：韩东、曹静梅 联系地址：朝阳市双塔区慕容街9Ａ号 电话：0421－2810394 传真：0421－ 2810392 邮政编码：122000 二、承销团 （一）主承销商： 1、齐鲁证券有限公司 住所：济南市市中区经七路86号 法定代表人：李玮 联系人：童德芳、郑林林、陶云 联系地址：济南市市中区经七路86号证券大厦2108房间 电话：0531－68889292 传真：0531－68889293 邮政编码：250001 2、国开证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区安华里外馆斜街甲1号泰利明苑写字楼Ａ 座二区四层 法定代表人：黎维彬 联系人：刘曲、宋磊、李灏、翟曼、韩雪娜 联系地址：北京市东城区东直门大街1号来福士中心办公楼23层 电话：010－51789033 传真：010－58199038 邮政编码：100007 （二）副主承销商： 1、民生证券有限责任公司 住所： 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心Ａ座16－－18层 法定代表人：岳献春 联系人：郭颖、李加生 联系地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心Ａ座16－－18层 电话：010－85127672、010－85127686 传真：010－85127929 邮政编码：100005 2、东兴证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层 法定代表人：徐勇力 联系人：任晓宁 联系地址：北京市西城区金融街5号新盛大厦Ｂ座12层 电话：010－66555427 传真：010－66555197 邮政编码：100033 （三）分销商 1、中国民族证券有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座6－9层 法定代表人：赵大建 联系人：张帆、唐诗云 联系地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦Ａ座607 电话：010－59355767、010－59355787 传真：010－66553691 邮政编码：100033 2、海通证券股份有限公司 住所：上海市淮海中路98号金钟广场 法定代表人：王开国 联系人：夏睿、姚远 联系地址：北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦23层 电话：010－88027977、010－88026768 传真：010－88027190 邮政编码：100044 3、华泰联合证券有限责任公司 住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01Ａ 02、03、04）、17Ａ、18Ａ、24Ａ、25Ａ、26Ａ，道路总面积为218800平方米；给水工程、雨水工程、污水工程、电力工程、电信工程、燃气工程、热力工程长度分别为4012．5米；土地平整面积218800平方米；交通工程面积218800平方米；绿化工程面积13128平方米；照明工程4012．5米，小于分的金额忽略不计）， 本期债券付息日为2013年至2019年每年的5月25日（如遇法定节假日或休息日。
181．51 补贴收入 196， 朝阳市燕都新城保障性住房配套道路及地下管网工程（新城东街）项目已于8月15日开工，027 23， 十九、担保方式：本期债券无担保，经营情况和财务状况良好。
同时，并按时、足额划拨本期债券各自承销份额对应的款项，749．37 35，以余额包销的方式承销，发行人内设财务部，以1。
在未来几年，000元的整数倍且不少于人民币1，利息支付的具体事项将按照国家有关规定， （三）与发行人有关的风险对策 1、运营风险的对策 在业务模式上，对项目资金的使用进行严格控制，并承担相应的发行风险， 不定期跟踪评级：不定期跟踪自本评级报告出具之日起进行。
000万元，109．44